锂电结构件龙头三个月涨近8成

据财联社报道，特斯拉1月6日至今股价累计最大涨幅93%，A股锂电结构件龙头科达利自10月21日至今股价累计最大涨幅超过76%。消息面上，特斯拉宣布了36亿美元/100GWh的4680扩产计划，位于内达华的超级工厂，将配套约150万台轻型车，同期扩产的Semi亦有望适配。

4680电池是特斯拉提出的直径46mm，高80mm的全新尺寸圆柱电池，中信证券分析师袁健聪在1月29日发布的研报中指出，电池技术创新是驱动锂电池行业发展的主要推力，在4680等电池的结构创新下，电池结构件设计变复杂，制作门槛提升，附加值增加。

电池结构件位于锂电池行业上游，单GWh价值量与负极、隔膜电解液相当。受益于全球新能源汽车、储能行业的高景气度增长，方形、圆柱电池需求增长，袁健聪预计2025年全球电池结构件行业市场空间约532亿元，相比2022年市场空间翻倍，对应2022-2025年CAGR为31%。

中信证券指出，锂电池结构件行业下游竞争格局较为集中，宁德时代等头部厂商话语权较强。而大型客户在确定供应商前通常需经过3-5年认证周期，因此行业先发企业更容易把握优质客户资源，形成壁垒。