谁吃到了混动的红利？

2022年的车市，电动车无疑是赢家，而更大的赢家是混动车。

根据乘联会统计的数据，2022年1-11月，国内新能源车市场累计零售量为502.9万辆，同比增长100.1%。其中，纯电动379.4万辆，同比攀升85%；PHEV车型123.5万辆，同比激增167%。

在电动化突飞猛进的时候，混动狠狠杀了一个回马枪，甚至让很多车企放弃了一步到位的转型思路。

从此前的无人问津，到如今的趋之若鹜，混动市场缘何成为新风口？

在这样一个金光闪闪的增量市场里，谁吃到了红利？谁又战略性错失？

反攻者决杀

此前，国内的混动市场一直被丰田和本田垄断。凭借技术上的优势，二者的HEV油电混动车型积累了一定的市场口碑和用户基础。

2021年，一汽丰田和广汽丰田累计售出超过38万辆混动车型。今年1-11月，搭载本田高效率双电机混合动力系统的车型共售出179053辆。

直到2021年，比亚迪推出DM-i超级混动，才以超高的性价比迅速扭转了这一局面，并且成功引起了其他自主品牌对于混动市场的关注。

由于欧美车企早已放弃了对插电混动技术的更新迭代，所以目前国内的混动市场实际上就是中日两国车企间的竞争。

乘联会数据显示，今年1-11月，自主品牌PHEV车型累计销量达到112.3万辆，同比增长214.2%，占PHEV市场总销量的比重超过了90%。

具体到企业层面，比亚迪占据了绝对的主导地位。根据官方公布的数据，其插混车型1-11月的累计销量达到了82.4万辆，同比增长260.54%，两项数据均高于其纯电动车型的表现。

在插混车型的带动下，比亚迪提前完成了年初制定的150万辆销量目标，1-11月累计销量达到了163.3万辆，同比增长154.80%，成为今年车市最大的赢家。

在乘联会的统计中，比亚迪在新能源市场的份额高达31.3%，遥遥领先排在第二的上汽通用五菱（8%），和位居第三的特斯拉中国（7.9%）。

从2003年开始研发插电混动技术，到2008年推出首款量产插混车型F3DM，从2013年发布第二代DM混动系统，到2018年升级至第三代，再到现如今大火的超级DM-i，比亚迪用了近20年的时间才取得如此成绩。

早在2007年的时候，王传福就说过，未来汽车市场将会是混合动力和电动车的天下。那时外界普遍认为，这只是技术狂人的又一次“大话”而已。谁能想到在15年后，比亚迪已成为新能源市场的领跑者。

追随者不易

比亚迪DM-i系列大获成功的同时，其他自主车企也纷纷推出各自的混动系统，如奇瑞汽车的鲲鹏动力，长城汽车的柠檬混动，吉利汽车的雷神动力，东风集团的马赫动力，长安汽车的蓝鲸iDD，广汽集团的钜浪混动等等。

不过与比亚迪相比，这些车企的产品并没有掀起太大的风浪。

2021年10月，吉利汽车集团发布动力品牌——雷神动力，其主要由雷神智擎、高效传动、高效引擎、E驱四部分组成。其中，雷神智擎Hi?X涵盖HEV、PHEV、REEV等多种混动技术。

今年1-11月，吉利的新能源车累计销量突破28万辆，其中插电混动车型累计售出59,826辆，同比增长243%，是除比亚迪之外，少有几家可以在混动市场形成一定销量规模的车企。

产品层面，仅今年下半年，吉利就推出了领克01、领克09、星越L的雷神动力版本。按照规划，未来三年吉利还将推出20多款全新混动车型，不断扩大在混动市场的布局。

同样押宝混动的长城汽车，在2018年启动了柠檬混动技术的研发，随后于2020年12月正式推出“柠檬混动”，并率先搭载至魏牌的产品上。近两年，魏牌先后推出了摩卡、玛奇朵、拿铁的混动车型，主打零焦虑长续航PHEV。

但或许是因为豪华车市场竞争激烈，魏牌今年的销量表现没有达到预期。于是，长城汽车在今年8月调整了战略方向，将柠檬混动DHT应用在哈弗品牌上。按照计划，哈弗将于2023年年底前共推出7款新能源车型。

虽然其他车企还没有在终端获得如比亚迪一样的成功，但是最起码已经证明了插电混动技术不仅仅是过渡方案而已。

增程有市场，争议又何妨？

相比插电式混合动力，增程式混合动力的争议要更大，不少人认为这是一条落后的技术路线，甚至连过渡方案都不配。

今年7月份，余承东在微博上表示：增程模式是目前最合适的新能源车模式，引发了一场隔空讨论。时任魏牌CEO的李瑞峰反驳道，增程式混动技术落后是行业共识，再大的嘴，也不能大放厥词。

虽然争议颇多，但是今年以来的市场表现却很有说服力。

此前，造车新势力中仅有理想汽车一家企业选择了增程式，但是其交付量却一直处于行业前列。今年1-11月，理想汽车累计交付112013辆，整体表现仅次于哪吒汽车。理想L9自交付以来，已连续两个月成为大型SUV市场的销量冠军。

在理想汽车之后，赛力斯和岚图相继加入增程式的阵营，前者更是成为今年车市最大的黑马。自3月开始交付以来，AITO问界的交付数据一路攀升，8-10月更是连续三个月实现交付量过万，今年的累计交付量已经超过6.6万辆。

在过去很长一段时间，增程式都被认为是落后的技术路线，可现如今加入的车企越来越多。哪吒汽车通过哪吒S实现了在增程市场的落子，随后吉利也推出了星越L Hi·P增程电动版车型。

11月30日，长安汽车发布了全新能源及电动化解决方案——长安原力技术，正式进军智能增程市场。零跑汽车在近日宣布，C11增程版将于2023年一季度交付，明年还将推出C01增程版车型。

随着这些新产品的陆续上市，增程式混动市场的空间有望被进一步挖掘。

替代纯燃油车？

长安新能源汽车科技有限公司CEO邓承浩说过，压死燃油车的最后那根稻草就是PHEV和增程式。

吉利汽车集团高级副总裁、动力研究院院长王瑞平也表示，混动不是过度技术，混动电动将长期共存，竞争互补。未来在政策中性的前提下，市场将会形成HEV、PHEV和BEV三分天下的局面。

从上层来看，中国汽车工程学会牵头修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》提出，到2025年、2030年和2035年，国内新能源汽车分别达到总销量的20%、40%和50%，节能汽车（包括 48V、HEV 等混动技术方案）分别达到传统能源乘用车50%、75%和100%。

据此推算，未来15年内混动汽车或将逐步实现对传统燃油车的升级替代。

安信国际研究部研究表明，燃油车销量占比最大为A级车，占比60%，代表着普通人的汽车消费需求。纯电动销量占比最大为A00与B级车，代表着改善性需求。混动销量占比最大为A级车，占比近60%，与燃油车销量结构相似。

另外从价格上看，目前在售的这些全新混动车型，主要面向的就是10-20万元的主流大众市场。而纯电动市场目前主要聚焦的是30万以上的高端市场，以及10万元以下的代步车市场。所以，混动车与传统燃油车是直接竞争的关系。

安信国际研究部认为，在经济增速放缓与油价大幅高企叠加下，消费者购车决策看重“燃油经济性”。插混车和同级别燃油车相比具有低油耗、强动力、NVH性更好、低价格等优势，以超高的性价比优势迅速抢占燃油市场。

从今年的销量走势来看，纯电动车的增速已经在放缓。而且更加关键的是，补贴即将在2023年完全退坡。华福证券认为，当新能车渗透率达到30%以后，进一步渗透的潜力和空间边际减少，混动有望接力纯电推动自主品牌新一轮崛起。

在燃油车时代，15-20万元是自主车企较难攻坚的一个主要价格区间，热销车型多为合资品牌的紧凑型SUV和中型轿车。依靠电动化的东风，自主品牌成功杀入该价格区间，但是目前来说纯电动车型供给相对较多，插电混动车型较少。

平安证券分析师王德安表示，从供给端来看，目前行业内除了比亚迪DM-i车型外，其他车企的插混产品还处于早期起步阶段。当前阶段，插混产品的供给明显弱于纯电动车，急需优质的插混车型填补市场需求。

他预计，2023年插混车销量将达到310万台，同比实现翻倍增长。这主要得益于比亚迪插混产品的放量，以及其他自主车企插混车型的密集推出。比亚迪仍将保持最大的市占率，预计会达到 50%。除比亚迪外，吉利、长城、长安的插混车型有望快速上量，在主流价格带占据一定市场份额。

对于车企来说，新能源市场需求旺盛导致上游原材料供需错配，从而致使碳酸锂等原材料价格始终处于高位，发力混动市场既可以满足“双积分”考核需求，同时也能够保证其利润水平。

相比纯电动车，混动车型搭载的动力电池能量较小，电池价格上涨对成本端的影响偏弱。所以，在纯电动市场竞争加剧的情况下，切换到混动赛道也是一个符合企业发展的选择。

短期来看，混动市场的崛起已是必然结果，甚至有可能在未来很长一段时间内，成为影响市场竞争的决定性因素。但是在早期红利被比亚迪尽数收入囊中之后，接下来的厮杀并不会轻松。

另有消息称，广汽丰田将在广州车展将发布第五代THS混动技术，进一步提升车辆的动力性能和燃油经济性。这或许意味着，明年混动市场的竞争格局将更加复杂，