周一,中国股市汽车零部件板块大涨

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周一,汽车零部件板块大涨,上声电子、光洋股份、今飞凯达、瑞玛精密、瑞鹄模具、成飞集成、襄阳轴承、合力科技、旭日股份等多股涨停。

消息面,浙江省发展改革委、浙江省经信厅、浙江省科技厅近日印发了《浙江省加快新能源汽车产业发展行动方案》(以下简称《方案》)。《方案》提出,目标到2025年,产业集群化发展布局更加优化,产业规模和竞争力位居国内前列,新能源汽车年产量超120万辆,占全省汽车生产总量比重超过60%,新能源汽车产量占全国比重10%左右,关键零部件本地配套率显著提升。

开源证券指出,疫情传播对消费者的出行及购车决策影响减弱,消费者信心回温,车市稳步常态化回归。地方促消费政策温和延续,河南等地延续2022年原有补贴政策,陕西、天津、沈阳等地也纷纷展开新一轮春节促销补贴活动,助力一季度汽车消费。

东莞证券最新研报同样认为,在新能源补贴政策退坡后,国内新能源汽车市场进入全面市场拓展期,以特斯拉为首的头部新势力陆续下调终端价格,以求抢占市场份额,叠加地方政府的促消费活动,对于节后车市起到一定的支撑作用。

国盛证券研报指出,2023年,新能源车国补和燃油车购置税减半政策退出,多地选择发放消费券或延续前期补贴政策,提振消费信心,促进汽车消费。汽车位于预期+基本面+估值底部,把握板块布局机会。

对于板块投资机会,开源证券表示,车市正迈入后疫情时代,后续或迎来修复的机遇窗口期。电动化、智能化加速下,汽车行业向上周期有望延续。零部件方面,受益标的包括拓普集团、伯特利、亚太股份、继峰股份、天成自控、上海沿浦、福耀玻璃、保隆科技、中鼎股份、三花智控、盾安环境、银轮股份、文灿股份、广东鸿图等。

建议重点关注:拓普集团、广东鸿图

拓普集团(601689):公司是国内领先的具备整车同步研发能力的NVH零部件系统集成供应商,也是较早进入全球整车配套零部件采购体系的自主品牌汽车零部件生产企业。公司的主要产品包括汽车NVH减震系统、整车声学套组、轻量化底盘系统、智能驾驶系统、热管理系统五大业务板块。是特斯拉产业链高业绩弹性标的,积极拥抱新能源,探索Tier0.5级供货模式,凭借行业领先的客户拓展和产品拓展能力,有望在电动智能化变革下崛起成为自主零部件龙头。公司当前拥有优质客户群,在手订单充足,且订单需求将持续释放。同时随着未来市场需求的进一步提升、公司对新客户的持续切入以及新车型的陆续量产,公司业绩持续高增长可期。

广东鸿图(002101):公司是国内少有的自研免热合金材料的压铸龙头,一体化压铸成型技术全球领先。公司通过打通工艺、材料两端,一体化压铸进度领先,未来发展确定性强:1)设备端:6800T压铸已经投产,样件已试制成功,12000T压铸岛有望年底进场,产品涵盖后地板、前舱、电池托盘等核心部件;2)材料端:自研免热合金材料专利获得授权,材料性能居行业前列;3)客户进展:小鹏汽车底盘一体化产品预计于2023年量产,压铸板块上半年新接项目49款,其中新能源(电池壳、电机壳、前舱、后地板等)24款,生命周期金额占比67%。4)底盘类产品:公司推进低压/差压工艺的导入,完成卡斯马、吉利、比亚迪、广汽等客户的副车架研发与转向节试制,2022H1新接项目5款。

l国防军工

周一,军工板块表现活跃,东方电热、迈信林、广联航空、富吉瑞涨超10%,川大智胜、成飞集成、航天晨光、烽火电子、飞龙股份、远大智能等涨停,光韵达、航天彩虹、立中集团等多股涨超5%。

近日,国资委召开会议提出,今年将组织开展新一轮国企改革深化提升行动,深化混合所有制改革,推动中长期激励扩面提质。成飞集团借壳标志着改革水平和力度迈上新台阶,其他军工集团的改革动作值得期待。

中信建投证券研报表示,2023年将是军工国改大年。军工国改是2023年三大投资主线之一,具体路径就是以做大做强现有上市公司为核心,打造一批旗舰型国企央企,整体上市、股权激励大势所趋,吸收合并、剥离注入多措并举。

浙商证券研报认为,2023年军工机会大于风险。其表示,2023年为“十四五”第三年,“时间过半、任务过半”,国防行业整体趋势向上;后期行业规模效应+精细化管理持续加强,“小核心大协作”为发展趋势;相对上游和中游,下游主机厂业绩弹性更大,推荐下游主机厂及高壁垒、竞争格局好的上中游标的。

细分主线上,其表示看好导弹/信息化/航发/军机子行业,军机“十四五”复合增速约22%。航发受益“维保+换发”、“十四五”复合增速约26%。导弹受益于“战略储备+耗材属性”,信息化受益于“信息化程度加深+国产替代”,增速更高。

建议重点关注:航发动力、振华科技

航发动力(600893):航发动力作为我国军用航空发动机唯一总装上市公司,将充分受益于我国航发赛道高增长的高确定性以及长期性。航发动力是国内唯一能够研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业,是中国航发旗下航空动力整体上市唯一平台。航空发动机是一个拥有消耗属性的万亿赛道,航发动力作为国内唯一的军用航发总装平台、链长单位,目前迎来收入增速拐点和良品率拐点带来的利润增速拐点。

振华科技(000733):振华科技作为国内军用电子元器件龙头企业,将会最先享受到十四五期间军事装备快速放量的行业红利。根据中报披露,电子元器件制造占营收比重100%,其中新型电子元器件占99.47%,公司在基础元器件领域完成了多款IGBT芯片、高性能MOS芯片、高可靠断路器等产品的研制生产。2022年H1公司共申请了171件专利,获得授权104件,进一步促进了公司的技术发展。2022H1年公司毛利率高达62.14%、净利率高达33.19%,均为5年以来的最高值,2022Q2毛利率、净利率分别为61.44%、34.14%,呈现持续增长态势。

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